국제금융시장

마지막 업데이트: 2022년 6월 23일 | 0개 댓글
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미국 재무부 빌딩 /위키피디아

국제금융시장

아시아 위기가 확산되자 , 해결사로 나선 미국 재무부와 중앙은행 (FRB) 은 구제금융이라는 무기를 앞세워 자유 시장과 개방의 이데올로기를 강요했다 .

아시아 금융위기를 해결하는 과정에 등장한 주인공은 많다 . IMF, 세계은행 (IBRD), 선진 7 개국 회의 , 선진국 채권은행단 등이 그것이다 . 그러나 이들 해결사를 총괄하고 지휘한 것은 미국 재무부였다 . 미 재무부는 때론 IMF 의 배후에서 , 때론 IMF 를 제껴놓고 전면에서 위기 해결에 나섰고 , 뉴욕 월가 은행들의 협조를 얻어 세계금융시장의 주도권을 강화했다 .

2 차 대전후 아시아에 공산주의 확산을 막기 위해 미국 펜타곤 ( 국방부 ) 이 움직였던 자리를 미국 재무부가 대신했다 . 유엔이라는 국제 외교단체를 통해 다국적 지원군을 동원하던 방식이 IMF 라는 국제 금융단체를 통해 다국적 지원금을 조달하는 방식으로 전환됐다 . 아시아 공산주의의 도미노 현상은 펜타곤의 힘을 강화했지만 , 아시아 금융위기 도미노는 미 재무부에 무게를 실어줬다 .

아시아 위기 진화의 중심엔 언제나 미국 재무부가 있었다 . 미국은 IMF 지분이 18% 에 불과하지만 , 세계 최대 경제력을 보유하고 뉴욕 월가라는 세계 최대 금융시장을 확보하고 있다는 점에서 IMF 의 요구가 미국의 요구였다 .

1998 년초 워싱턴을 방문한 일본 관리들은 국제 금융시장이 국제금융시장 로버트 루빈 미국 재무장관의 손짓 하나에 의해 움직인다고 불평했다 . 루빈이 엄지손가락을 들면 엔화가 상승했고 , 그가 엄지를 아래로 내리면 엔화는 바닥을 모른 채 떨어졌다 .

그해 6 월 17 일 미국이 일본과 엔화 공동방어에 나서겠다고 발표한 후 미국이 국제 시장에 20 억 달러를 풀었다 . 그러자 하루 사이에 엔화가 1 달러당 143 엔에서 136 엔으로 7 엔이나 폭등했다 . 며칠 전까지만 해도 150 엔을 넘어 160 엔을 칠 것이라는 분석이 국제 시장을 지배했지만 , 미국의 개입으로 엔화는 140 엔에서 진정됐다 . 두달전에 일본은 200 억 달러를 풀었지만 엔화 방어에 실패했지만 , 미국은 푼돈으로 외환시장을 통제했던 것이다 .

일본 관리들이 의아해 한 것이 바로 이점이다 . 미국이 일본이 부은 돈의 10 분의 1 의 돈으 시장 개입에 성공한 것은 루빈 장관의 엄지손가락이 위로 치켜져 있었기 때문이다 . 반대로 일본이 많은 돈을 풀어도 실패했던 것은 그의 엄지 방향이 아래로 있었다 . 국제 외환 시장에서는 하루에도 2 조 달러 가량이 거래된다 . 세계 주요도시 은행과 투자기관의 딜링룸에서는 미국 재무부만 쳐다보고 투자를 결정하고 있었던 것이다 .

미국 재무부 빌딩 /위키피디아

미국 재무부 빌딩 /위키피디아

한국 사태 해결에서도 미국 재무부의 영향을 결정적이었다 . 1997 년 12 월말 대통령 선거가 끝나자마자 데이비드 립튼 미 재무차관이 IMF 와 사전협의도 없이 한국을 찾아가 김대중 당선자를 만났다 . 립튼 차관은 대통령 당선자가 취임후 IMF 협정을 준수할 것인지 , 경제 운용 철학이 무엇인지 등을 꼼꼼히 체크하고 떠났다 . 미국 재무부는 한국의 차기대통령을 믿게 됐고 , 며칠후인 24 일 루빈 장관은 크리스마스 선물로 한국에 대한 지원을 발표했다 . 그리고 미국 재무부는 뉴욕 연방준비은행 (FRB) 을 통해 월가 은행들에게 압력을 넣어 한국에 빌려준 단기 자금의 만기를 연장해주도록 권고했다 .

크리스마스 휴가를 떠났던 월가의 쟁쟁한 은행 회장들이 워싱턴의 재무부에서 걸려온 전화 한 통에 부랴부랴 휴가지에서 돌아왔다 . 해를 넘겨 1 월에 뉴욕에서 열린 한국 외채 협상이 그 결과다 . 관치 금융이니 하는 불만이 나왔을 법도 한데 , 미국 금융가에서 그런 불만은 한마디도 나오지 않았다 . 한국의 정경유착과 관제 금융을 그토록 비판하던 미국 언론도 침묵을 지켰다 . 미국 국제금융시장 재무부가 국내 은행에 얼마나 막강한 영향력을 미치고 있는지를 알 수 있는 대목이다 .

인도네시아 경제 위기는 IMF 가 사태를 악화시키고 , 미국 재무부가 수습하는 과정이 있었다 . 인도네시아 국민들은 미셸 캉드시 IMF 총재가 팔짱을 낀채 서있고 , 수하르토 대통령을 앉혀 놓고 협약에 서명하는 사진에 분노했다 . 수하르토 대통령이 쭈구리고 앉아 IMF 와의 약속을 몇 차례 어긴 것도 이런 굴욕감에서 나왔다는 점을 미국 언론들도 인정했다 .

1998 년 1 월 수하르토 대통령이 IMF 와의 약속과 달리 팽창예산을 수립하겠다고 선언하자 , 미국은 IMF 를 제껴놓고 재무부 관리를 자카르타에 보내 수습했다 . IMF 를 앞세우기보다 직접 나서야 문제를 해결할 수 있다고 판단했기 때문이다 .

한때 미국의 최대 국제금융시장 적성국가였던 러시아도 미 재무부 관리를 엉성하게 대접했다가 곤욕을 치렀다 . 월스트리트 저널 지는 러시아 총리가 미 재무부 고위 관리를 만나 주지 않았기 때문에 금융위기가 촉발됐다는 흥미로운 기사를 게재한 적이 있다 .

사연인즉 1998 년 5 월 로렌스 서머스 미국 재무부 부장관은 35 세 젊은 나이의 세르게이 키리옌코 러시아 총리를 접견 , 아시아 위기 재발에 따른 대책을 논의하기 위해 모스크바를 방문했다 . 그런데 러시아 총리 비서가 딱지를 놓았다 . 총리와 부장관은 서로 격이 맞지 않다는 이유였다 . 때마침 모스크바를 방문중인 IMF 팀이 98 년도 재정 축소문제에 대해 러시아 정부를 설득치 못한 채 떠났다 .

서머스 부장관이 러시아 총리를 만나지 못했다는 사실이 뉴욕 월가를 비롯 , 세계 금융시장에 퍼져 나갔다 . 그러자 국제 투자자들은 러시아가 대외부채를 갚지 못할 것이며 , 러시아와 서방 국가 사이에 균열이 생기고 있다고 판단했다 . 이에 투자자들은 한꺼번에 대량의 루블화를 달러로 바꿔 탈출하기 시작했다 . 이에 주가는 폭락하고 , 국채 금리가 70% 로 폭등했다 . 크레믈린 당국은 단기 금리를 종전의 3 배인 150% 로 인상했지만 , 러시아는 국가 파산을 피할 수 없었다 .

아시아 사태를 해결하는 과정에서 미 재무부는 일본이 주도권을 쥐는 것을 노골적으로 경계했다 . 간단한 예로 , 일본이 금융위기에 처한 아시아 국가를 지원하기 위해 ‘ 아시아 펀드 ’ 를 창설할 것을 제안했다가 미국의 반대로 무산된 일을 들 수 있다 . 아시아 국가의 대외채무중 일본에서 빌린 엔화 차관이 가장 많았기 때문에 아시아 위기 해결의 최대 당사자는 일본이었다 . 당시 일본의 제안에 문제를 제기한 사람은 미국 재무부의 티모시 가이스너 차관보 ( 국제담당 ) 이었다 . 그는 인디아 , 타일랜드 , 중국에서 근무를 했고 , 워싱턴으로 들어가기 직전에 일본에 주재한 이력을 소유한 아시아 통이다 . 그는 아시아 국가들이 일본의 제안을 싫어할 것이라며 , 미국이 마음대로 주무를 수 있는 IMF 를 통해 자금 지원할 것을 주장 , 재무부의 공식 입장으로 만들었고 , 일본이 스스로 제안을 포기하도록 요구했다 .

미 재무부는 오히려 일본이 아시아 사태를 악화시키는 주범으로 몰아붙여 강도 높은 경제 개혁을 요구했다 . 미 재무부는 세계 경제 안정이라는 명분으로 내정간섭에 가까운 요구를 일본에게 했고 , 일본은 미국의 압력을 못 이겨 1998 년말 금융개혁안을 만들어야 했다 .

미 재무부가 아시아 위기를 수습하는 과정에서 루빈 장관이 총지휘를 했고 , 그 휘하에 서머스 부장관 , 립튼 차관 , 가이스너 차관보등 트리오가 특수 기동대 역할을 했다 . 루빈 장관은 한국에서도 잘 알려졌다시피 뉴욕 월가의 골드만 삭스에서 26 년간 일해온 실물 경제 경력을 갖고 있고 , 서머스 부장관과 립튼 차관은 하버드 대학 출신의 학자이다 . 실물 경제와 학문적 이론의 조화를 통해 이들은 국제 금융시장을 이끌어가고 있는 것이다 . 이들은 나이도 젊다 . 1998 년 이들이 한팀으로 일했을 때 장관이 59 세이지만 , 부장관 43 세 , 차관 44 세 , 차관보는 36 세의 젊은이였다 . 이들은 문제 국가를 수차례 방문 , 국제금융시장 그들에게 자유시장 경제 원리와 국제 시장 논리를 전파하는 전도사 역할을 했다 .

1980 년대말 공산권 붕괴가 서구 자본주의의 승리였다면 , 1990 년대말 아시아 경제 위기는 미국식 자본주의에 승리를 가져다 주었다 . 아시아 위기를 통해 국제 금융시장의 논리가 미국의 논리이며 , 미국 재무부의 논리라는 등식이 굳어졌다 .

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러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등으로 국제금융 시장 변동성 지속 및 글로벌 경기 하방 위험이 더욱 확대됐다"고 진단했다. ◇ 러시아 경제 예상보다 선방?…"국민 살림살이 악화" 우크라이나를 침공해 세계 경제의 주름살을 깊게 한 러시아의 경제도 흔들리고 있다. 그러나 국제금융시장 현재까지는 그 피해가 서방의 전망보다는 크지.

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금융 투자협회가 22일 부산 국제금융센터 (BIFC)에서 부산 국제금융 진흥원과 부산 금융 중심지 육성을 통한 지역경제 활성화를 위해 업무협약(MOU)을 체결했다. 금투협과 부산 국제금융 진흥원은 이번 협약을 통해 ‘부산 금융 중심지 육성’과 부산에서 자본시장을 발전 시키기 위한 사업을 공동 추진할 예정이다. 두 기관은.

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긴밀한 협력으로 글로벌 금융 위기를 효과적으로 극복했다는 평가를 받았지만 러시아의 우크라이나 침공으로 촉발된 지금의 세계 경제위기 극복에는 한계를 드러내면서 수명이 다한 것 아니냐는 지적이 나온다. ◇ 성과 없이 끝난 발리 G20 회의…회원국 간 분열로 합의 도출 못해 AP통신, 알자지라 방송 등 외신에 따르면.

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박재곤▷투자 금융 팀장 정규선▷상품개발팀장 윤태주▷기업마케팅팀장 이현지▷ 국제금융 팀장 노광식▷여신지원팀장 김종환▷IT개발부 공통관리팀장 이우석▷외환지원팀장 송대호▷IT지원부 영업점수작업제로반TF팀장 이응호▷강남기업 금융 본부 지점장 임현성▷중부기업 금융 본부 지점장 차범석▷동대문 금융센터 RM지점장.

센터 에서 첫 기자간담회를 열고 "과학기술과 정보통신은 새로운 미래 먹거리를 발굴하고 대한민국의 성장엔진을 점화하는 데 가장 중요한 열쇠"라며 이런 구상을 밝혔다. 그는 이런 인식을 바탕으로 과기정통부가 새 정부에서 중점적으로 추진해 나갈 과업을 치열하게 고민하고 설계해 지난주 윤석열 대통령에게 보고했다고.

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금융 팀장 정규선 ▷상품개발팀장 윤태주 ▷기업마케팅팀장 이현지 ▷ 국제금융 팀장 노광식 ▷여신지원팀장 김종환 ▷IT개발부 공통관리팀장 이우석 ▷외환지원팀장 송대호 ▷IT지원부 영업점수작업제로반TF팀장 이응호 □ 기업 금융 지점장·RM지점장 ▷강남기업 금융 본부 지점장 임현성 ▷중부기업 금융 국제금융시장 본부 지점장 차범석.

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전달했다. 그러면서 “가격상한제가 국제 유가 및 소비자 물가 안정에 기여할 수 있도록 효과적으로 설계돼야 한다”고 강조했다. 옐런 장관은 한국의 동참 의사에 사의를 밝히며 “향후 구체적인 제도 설계에 한국도 적극 참여하길 희망한다”고 했다. 앞서 윤석열 대통령은 서울 용산 대통령실에서 옐런 장관의 예방을.

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등 국제 에너지 시장 전반에 수급 불안 심리를 한껏 가중시키는 상황이다. 당장의 관심사는 오는 21일로 예정된 러시아의 대유럽 가스 수송 재개 여부다. 러시아는 정기점검을 이유로 독일을 거쳐 유럽 각지에 가스를 공급하는 수송관 노르트스트림1의 가동을 지난 11일부터 중단했다. 이 가스관이 폐쇄되면 막대한 유럽의.

이어질 것이란 위기론이 번지고 있다. 국제금융센터 는 국제금융시장 국제금융시장 17일 보고서를 통해 “러시아의 대(對)유럽 가스 공급 전면 차단 가능성을 배제하기 어려워 올겨울 유럽은 물론 세계적인 가스 공급 대란이 발생할 소지가 있다”며 “이 경우 대체에너지원인 석탄과 석유의 수요 및 가격 급등이 예상된다”고 밝혔다. 러시아는 지난.

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정책자문위원장인 인요한 연세대 세브란스병원 국제 진료 센터 소장(63·미국명 존 린튼)은 4대에 걸쳐 한국과 깊은 관련을 맺고 있는 ‘보훈 명가’의 후손이다. 광주 수피아여고 설립자인 유진 벨 선교사가 진외증조부(아버지의 외할아버지)이며, 조부(윌리엄 린튼)는 미국 애틀랜타 신문에 3·1 운동 관련 기고를 한 공로.

[DLS 위기]④국제금융시장 흔들릴때마다 파생상품 손실 논란

키코 등 파생상품 원금 손실로 손실보전 국제금융시장 시비
"은행서 고위험 상품 못팔게 하라" 주장도
은행 "비이자 이익 확대 필요·투자자 기회박탈" 곤혹

영국‧미국 CMS(Constant Maturity Swap, 이자율 스와프) 금리 연계형과 독일국채 10년물 금리 연계형 파생결합증권(DLS‧Derivative Linked Securities)·파생결합펀드(DLF·Derivative Linked Funds)의 원금 손실 가능성이 높자 금융업계에 논란이 일고 있다.

국내 금융시장에서 파생상품 손실로 인한 손실보전 논란은 처음이 아니다.

과거 DLS와 같은 파생상품에 가입했다가 피해를 본 투자자들이 금융감독원의 분쟁조정을 신청하거나 소송까지 이어진 사례도 있다. 2008년 미국에서 촉발 된 국제 금융위기 이후 손실을 본 우리파워인컴펀드, 키코(KIKO) 등이 대표적이다.

◇ 국제금융위기에 파생상품 손실 논란

현재 논란이 되고 있는 DLS와 가장 비슷한 사례는 우리은행이 판매했던 '우리파워인컴펀드' 건이다.

우리파워인컴펀드는 2005년 우리은행에서 판매한 구조화채권(Structured Note)에 투자하는 파생상품이다.

이 상품은 2008년 글로벌 금융위기 당시 국제 금융시장의 변동성이 커짐에 따라 순식간에 손실로 전환, 2011년 만기때는 투자금 중 97.5%의 손실이 발생했다. 이에 따라 2200여명의 개인투자자가 1600억원 가량의 손실을 봤다.

당시 금융당국은 분쟁조정위원회를 열고 은행에 불완전판매가 있다고 봤다. 구조화채권에 투자하는 파생상품인 만큼 그 구조가 복잡하고 원금손실 가능성이 있었기 때문에 은행이 충분한 설명을 했었어야 한다는 이유에서다.

당시 분조위는 투자금의 50%를 배상하라고 결정했지만, 이후 대법원이 투자금의 20~40%를 배상하라고 조정했다. 이를 판매한 은행원들의 잘못도 있지만, 투자 성격을 지닌 파생상품에 투자했기 때문에 투자자 역시 이를 인지하고 있어야 했어야 한다는 이유에서다.

아직도 손실보전을 놓고 시비가 계속되는 키코(KIKO)도 유사한 사례로 꼽힌다.

키코(KIKO)란 상한(Knock-in) 옵션과 (Knock-out) 옵션을 결합한 구조화파생상품을 말한다. 기초자산이 상한과 하한 내(밴드)에서 움직인다면 이익을 볼 수 있는 상품이다.

우리나라에서 판매된 키코상품은 환율을 기초자산으로 만들어졌다. 이에 따라 환율 변동에 민감한 수출 기업들이 다수 가입했다. 당시 판매된 키코는 밴드 바깥으로 환율이 변동될 경우 계약이 무효화 되거나 가입자가 원금 이상의 손실을 보는 옵션이 걸려있었다.

이 상품은 2008년 국제 금융위기로 인해 달러-원 환율이 치솟으면서 가입자들이 원금 이상의 손실을 봤다. 금감원은 2010년 기준 738개사가 해당 상품에 가입했으며 손실 규모는 3조2000억원 국제금융시장 규모라고 추산했다.

키코와 이번 DLS의 차이점은 키코 가입 기업은 투자목적 보다는 환 헷지(리스크 최소화)의 성격이 강하다는 점이다.

키코 관련 대법원은 삼코, 세신정밀이 제기한 소송에서 상품 판매 은행에 손해액의 35%, 30%를 배상하라고 판결했다. 불완전 판매가 있었으나 기업 역시 손실 가능성을 사전에 인지할 수 있었다는 이유에서다.

모나미와 수산중공업이 제기한 소송에서는 사실상 불완전판매가 없었고 오히려 기업이 투자이익과 환차손 최소화 목적으로 키코에 가입해 기업에 손실 책임이 있다고 판결하기도 했다.

다만 키코 판결의 경우 박근혜 정부 시절 재판 거래 의혹이 제기되고 윤석헌 금감원장이 다시 들여다볼 필요가 입장을 밝히면서 논란이 지속되고 있다. 금감원은 올해안에 키코 관련 분조위를 다시 연다는 방침이다.

◇ "파생상품, 은행 판매 중단" 주장 까지

위 두 사례와 이번 DLS의 공통점은 금융시장의 변동성 심화에 따라 판매된 파생상품의 기초자산의 가치가 크게 변했다는 점이다.

우리파워인컴펀드와 키코는 2008년 불거진 국제 금융위기에 손실을 봤고, 이번에 손실을 볼 것으로 전망되는 DLS는 미국과 중국의 무역분쟁으로 국제 금융시장의 불확실성이 커진것이 가장 큰 원인으로 꼽힌다.

이에 따라 일각에서는 금융시장이 출렁일때마다 손실을 볼 가능성이 커지는 파생상품과 같은 고위험 상품을 은행에서 팔아서는 안된다는 주장도 제기되고 있다.

지난 22일 국회 정무위원회 전체회의에서 추혜선 정의당 의원은 "고위험 파생결합상품을 개인투자자들에게, 나아가 안정성과 신뢰성을 담보로 하는 은행에서 팔아도 되는가"라고 주장했다.

이날 회의에 참석한 최종구 금융위원장(사진) 역시 "고위험상품을 증권회사가 아닌 은행에서 판매하는 것을 유지하는 것에 대한 검토가 필요하다"고 말했다. 그러면서도 최 위원장은 "(파생상품은)높은 수익을 기대할 수 있는 상품 투자 기회를 투자자들에게 줄 수 있다는 양면성도 있다"고도 했다.

이같은 발언에 은행업계는 곤혹스런 표정이다. 은행업계는 현재 비이자이익 확대를 위해 사업포트폴리오를 재정비하고 있다. 예대마진에 따른 이자이익 비중이 커 '이자따먹기'를 하고 있다는 비판과 수익구조 강화를 위한 것이다. 이런 상황에서 파생상품 등을 팔지 못하게 규제된다면 비이자 이익 확대에 제동이 걸릴 가능성이 크다.

은행 관계자는 "해외 은행들은 은행·증권·보험 등 다양한 금융업을 포괄하는 유니버셜뱅킹으로 진화하고 있는데, 국내 은행에 파생상품 등 위험성이 있는 상품에 대한 판매를 금지하면 사실상 은행의 업무가 지나치게 한정되게 되면서 세계 경쟁에 뒤쳐지게 될 것"이라고 우려했다.

이어 "은행은 다른 금융업권에 비해 소비자 접점이 넓다는 장점이 있고 내부적으로도 개인의 투자성향에 따른 상품을 맞춤 추천하도록 역량을 강화하고 있다"며 "개인 투자자가 위험성이 큰 상품에 투자하지 못하도록 하는것은 개인의 투자기회를 박탈하게 되는 셈"이라고 덧붙였다.[시리즈 끝]

전 세계가 금융허브 위해 뛰는데 한국만 멈춰서 있다

김동호의 세계경제전망

돈은 국경을 넘어다닌다. 한때 '해가 지지 않는 나라'였던 영국은 지금도 금융에 관해서는 해가 지지 않는 지위를 갖고 있다. 아시아 증시가 문을 닫을 무렵 런던 금융시장이 문을 열고 뉴욕에 바통을 넘겨준다. 글로벌 금융 투자자들로서는 끊김 없이 시장의 흐름을 탈 수 있는 최적의 장소가 바로 런던이다. 글로벌 금융시장이 사실상 24시간 돌아가는 효과를 거둔다. 그러나 올해 막을 올린 브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴)로 런던의 위상에도 변화의 가능성이 거론되고 있다.

홍콩 사태가 촉발한 금융허브 전쟁
홍콩 불안해지자 싱가포르 급부상
영국 브렉시트로 유럽 유치전 가열
한국,감독 허술하고 관치금융 오명
금융을 경쟁력 갖춘 산업으로 키워야

유럽연합(EU)은 2022년 중순까지 유로화 표시 자본을 런던에서 모두 철수하라는 방침을 세웠다. 이에 따라 은행과 증권거래소뿐만 아니라 금융인력의 대이동이 진행되고 있다. 런던증권거래소에 상장된 유럽연합 회원국의 주식과 채권의 이동이 불가피해지면서다. 메이리드 맥기네스 유럽집행위원회 금융서비스국장은 “거대한 변화가 불가피하다”고 로이터 인터뷰에서 밝혔다.

실제로 그런 국제금융시장 변화가 일어난다면 지각변동이 아닐 수 없다. 런던의 금융업은 350년이 넘는 역사와 경험을 갖고 있다. 런던은 1666년 9월 2일 시내 중심부 빵 공장에서 시작된 대화재 발생을 계기로 금융시장이 꽃피기 시작했다. 화재에 대비해 보험회사들이 하나둘 모여들어 세계적인 금융허브가 된 곳이 바로 런던 중심부 ‘시티 오브 런던(시티, the City)’이다. 런던은 시티를 중심으로 동쪽에 카나리 워프, 서쪽에 메이페어까지 금융구역이 퍼지고 있다. 이들 지역은 금융산업이 발달하면서 쇼핑과 명품 거리가 형성되고 금융부터 부동산에 이르는 핵심 기업이 들어서 있다. 특급호텔과 레스토랑이 즐비해 세계에서 가장 임대료가 비싼 상업지역으로 꼽힌다.

시티는 유럽의 금융 슈퍼마켓이다. 5000개 넘는 글로벌 금융회사가 영국 정부에 떨구어 놓는 세금은 연간 760억 파운드(110조원)에 달한다. 이 거대한 금융산업을 놓고 영국과 유럽연합 회원국 간 경쟁이 격화하고 있다. 독일 프랑크푸르트와 네덜란드 암스테르담이 강력한 경쟁 도시로 떠오르고 있다. 프랑스도 벌써 2년 전 법인세 인하를 내세워 ‘파리 금융허브’ 청사진을 내놨다. 파이낸셜타임스(FT)는 “이런 도전에 시티도 그 충격을 피해가긴 어려울 것”이라고 했다.

그러나 하루아침에 런던의 장점이 사라지기는 어렵다. 은행을 비롯한 금융회사와 그 고객은 자신의 금융 비즈니스를 한 장소에 모아두기를 선호한다. 한 곳에서 관리해야 투자 및 위험관리의 효율성을 극대화할 수 있다. 그야말로 집약산업이라는 얘기다. 실제로 시티에는 재보험부터 청산ㆍ결제, 주식공개(IPO)와 채권 거래까지 모든 금융 거래가 이뤄진다. 그 결과 자연스럽게 금융 전문인력이 차고 넘치는 것도 금융허브의 조건이다. 특히 유럽 기업들은 환금성이 가장 높은 시장을 원한다. 국경을 넘나들 때 막힘이 없어야 하고 사회 혼란 같은 불확실성은 금물이다.

국제금융센터지수

홍콩의 금융회사 국제금융시장 엑소더스 가능성도 금융허브의 이런 특성을 그대로 보여주고 있다. 사회가 조금이라도 불안하면 금융회사는 바로 보따리를 싼다. 최대 수혜자는 싱가포르로 꼽힌다. FT는 “최근 글로벌 금융회사들이 홍콩을 속속 빠져나오면서 대체지로 싱가포르를 찾고 있다”고 보도했다. “그동안 홍콩을 거점으로 하고 싱가포르에는 인력을 많이 두지 않았던 글로벌 금융회사들이 싱가포르 인력을 크게 늘리고 나섰다”면서다. 일본은 눈독을 들이고 있다. 니혼게이자이(日本經濟)신문은 도쿄 금융허브의 가능성을 진단하면서 오사카·후쿠오카도 후보로 꼽았다.

중국은 크게 개의치 않고 있다. 중국 동부의 상하이와 남부의 선전을 진작부터 홍콩의 대체 시장으로 육성해왔기 때문이다. 상하이 증권시장의 규모는 갈수록 커지고 있다. 4차 산업혁명 바람을 타고 빅 테크 기업들이 속속 중국 증시에 국제금융시장 상장하면서다. 금융허브로서 홍콩의 위상이 낮아져도 상하이와 선전을 더 크게 키울 기회가 되는 셈이다. 홍콩을 사회적으로 통제하기도 쉬운 데다 상하이·선전에 상장할 유망한 기업들이 많아 아쉬울 것도 없다.

글로벌 금융회사들도 홍콩을 완전히 떠나지는 않고 있다. 자본에는 국적도, 국경도 없기 때문이다. 돈만 벌 수 있으면 독재국가에도 들어가는 것이 자본의 논리다. 최대한 홍콩에서 버티되 위험 분산을 위해 대체지로서 싱가포르의 비중을 높이고 있다고 보는 게 적절하겠다.

요컨대 금융허브의 국제금융시장 관건은 얼마나 돈을 벌 기회가 제공되느냐와 함께 그럴만한 환경이 갖춰져 있느냐에 달려 있다. 이런 점에서 규제 많은 곳은 결코 금융허브가 될 수 없다. 런던이 결정적으로 글로벌 금융허브로 성장할 수 있었던 것은 1930년대 프랭클린 루스벨트 정부 시절 미국의 금융규제 강화의 영향이 크다. 글래스ㆍ스티걸 법안에 따라 미국은 은행의 업무영역을 투자은행과 소매은행으로 분리했다. 친노조 성향의 정책 도입으로 법인세와 소득세도 대폭 강화하면서 은행들이 대거 런던으로 사업 근거지를 옮기고 부유층도 계좌를 트면서 급성장할 수 있었다.

한국이 금융허브에 도전한 것은 벌써 20년이 넘는다. 한국은 2003년 노무현 정부 때부터 ‘동북아 금융허브 로드맵’을 제시했다. 이명박 정부에서도 서울과 부산을 후보지로 제시하면서 ‘금융중심지 기본계획’을 수립하고, 다국적 기업을 대상으로 성공 요건에 대한 조사도 벌였다. 그러나 한국은 관심을 끌지 못했다. 싱가포르·홍콩·상하이를 따돌릴 장점이 없었기 때문이다. 이들 경쟁 도시는 일찍이 국제도시의 매력을 갖췄다. 한국은 중국과 일본 사이에서 지정학적 위치가 좋으니 글로벌 금융회사들이 몰려들 것이란 판단은 오산이다. 금융산업의 육성, 법인세 인센티브, 인건비 등 요소비용, 외환 및 금융, 외국인 거주 환경이 모두 강화돼야 한다.

무엇보다 금융은 고부가가치 첨단산업이다. 지금 세계를 돌아보면 금융허브 구축에 나서지 않는 곳이 없다. 케냐는 수도 나이로비를 앞세워 아프리카 금융허브 구축에 열을 올리고 있을 정도다. 노무현 정부 이후 18년째 제자리걸음하고 있는 한국도 이제 행동으로 보여줘야 할 때다.

2003년부터 동북아금융허브 유치에 나선 노무현 대통령이 청와대에서 유치 방안 논의에 앞서 국민의례를 하고 있다. 그로부터 18년이 흘렀지만, 한국은 여전히 금융허브 경쟁력이 취약하다.[청와대 사진기자단]

2003년부터 동북아금융허브 유치에 나선 노무현 대통령이 청와대에서 유치 방안 논의에 앞서 국민의례를 하고 있다. 그로부터 18년이 흘렀지만, 한국은 여전히 금융허브 경쟁력이 취약하다.[청와대 사진기자단]

금융인프라 분산,주52시간…불확실성 높은 한국

서울시는 해외 금융기관 서울 유치를 위해 런던·홍콩·뉴욕·싱가포르 등을 대상으로 줄곧 온라인 설명회를 개최하고 있다. 지난해 12월 15일에는 유럽과 싱가포르 소재 금융회사를 대상으로 설명회를 가졌다. 여기엔 뱅크오브아메리카 싱가포르지사, 글로벌 핀테크 기업 트랜스워프, 글로벌 보험회사 텍셀그룹, 영국 투자 매니저연합회 등 30여 금융회사 임직원 50여명이 참석했다. 서울시는 글로벌 금융회사 유치를 위해 여의도 서울국제금융센터(One IFC) 16층에 조성 중인 ‘서울시 국제금융오피스’의 입주조건과 지원정책을 홍보했다. 국내외 금융기관을 유치하기 위한 전용공간이다. 입주기업에는 사무·회의·네트워킹 공간과 함께 최대 5년간 임대료와 관리비의 70% 이상을 지원한다. 법률·투자·컨설팅, 외국인 임직원 지원, 여의도 내 기존 금융사와 네트워킹 등 다양한 프로그램도 마련된다.
앞서 지난해 11월에는 금융감독원과 함께 홍콩 소재 금융기관을 대상으로 온라인 투자설명회를 열었고, 지난해 12월 10일에는 국제금융시장 싱가포르 핀테크 페스티벌에 온라인으로 참여해 서울의 핀테크 산업 지원정책을 홍보했다. 서울시는 안전한 도시, 금융허브로서 준비된 도시라는 점을 강조한다.

애를 쓰고 있지만, 현실은 녹록지 않다. 지난해 12월 파이낸셜타임스는 사기 혐의로 검찰 조사를 받는 사모펀드 라임·옵티머스 사태를 거론하며 한국의 금융감독 체계에 구멍이 뚫렸다는 사실을 전 세계 금융기업에 타전했다. 더구나 한국은 금융 인프라가 서울·세종·부산·전주에 분산돼 있다. 금융회사는 모두 서울에 몰려 있지만, 경제사령탑은 세종시에 있고 금융위원회는 서울 세종로 정부청사에 입주해 있다. 금융감독원은 여의도에 들어섰다. 또 국민연금공단은 전주로 본사를 옮겼다. 올해 2분기 기금 적립금이 900조원을 돌파했지만, 골드만삭스·블랙록 등 글로벌 금융 큰손들의 방문이 뜸해지고 펀드매니저조차 구하기 어려워졌다.
더구나 대통령이 금융위원장에게 연체자 200여만명의 연체 기록을 없애주는 금융사면을 지시했다. 코로나 사태로 어려움을 겪는 개인이나 사업자가 연체 금액을 다 갚으면 혜택을 주겠다는 것이지만, 금융시장 질서를 왜곡하는 관치금융의 생생한 현장이다. 획일적인 주 52시간제 역시 외국 금융회사의 진출에 걸림돌이 되고 있다. 원화가 비 기축통화라는 점도 핸디캡이 되고 있다. 북한 리스크를 빼더라도 금융회사의 가장 큰 적인 불확실성을 모두 갖추고 있다.서울이 아시아 금융허브가 되기 위한 대수술이 시급하다.

국제금융시장

사진=KB증권 제공

사진=KB증권 제공

[매일일보 이채원 기자] KB증권(대표이사 박정림, 김성현)은 ‘2022년 하반기 국제금융시장 및 원자재시장 전망’ 설명회를 진행한다고 18일 밝혔다.

이번 설명회는 오는 25일 오후 6시 KB증권 본사(The K-Tower) 15층에서 진행된다. 세미나는 해외 선물ᆞ옵션 거래에 관심 있는 고객이라면 누구나 무료로 신청 및 참석할 수 있으며, 사전에 유선으로 신청한 선착순 40명을 대상으로 진행된다.

설명회 1부에서는 김상훈 KB증권 리서치센터 자산배분전략부 이사가 ‘2022년 국제금융시장 동향 및 하반기 전망’을 주제로 특강을 진행하고, 2부에서는 유태원 코리아PDS 실장의 ‘에너지 및 곡물시장 전망 및 투자전략’ 강연이 진행될 예정이다.

더불어, 참석한 고객에게는 KB증권을 통해서 해외선물 거래를 할 경우, 해외선물 온라인 수수료 할인 혜택을 제공한다. CME 지수·통화·국채 해외선물 마이크로 상품과 일반·미니 상품에 대하여 마이크로 상품의 경우 계약당 $0.80, 일반·미니 상품의 경우 계약당 $2.50의 할인 수수료 혜택을 제공한다. 이 혜택은 신청일로부터 8월말까지 3개월간 제공한다.

이홍구 WM영업총괄본부장은 “금리 상승과 국제금융시장 지정학적 우려 등 불확실성이 높아진 시장 상황에서 생생한 전문가의 의견을 듣고 소통할 수 있는 좋은 기회가 될 것”이라며 “앞으로도 해외시장에 대한 엄선된 정보를 제공하기 위해 최선을 다 할 계획”이라고 말했다.


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