수익률 계산 예제

마지막 업데이트: 2022년 3월 5일 | 0개 댓글
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포커 투자 수익

포커 투자 수익률 얼마나 수익성이 포커 게임의 계산 이다. 투자 수익”투자의 속도”에 대 한 의미,그래서 당신의 투자 수익률은 차이 얼마나 많은 돈을 귀하의 포커 게임에 넣어,그리고 얼마나 당신이 그것을 밖으로 얻을;당신의 이익 되 고 차이.

포커 투자 수익 계산 방법은 주로 토너먼트 또는 현금 게임을하는 포커 게임의 유형을 기반으로합니다.

포커 토너먼트에서의 투자수익률 계산

토너먼트 플레이에서의 포커 투자수익률은 일반적으로 초기 바이인의 백분율로 전달됩니다. 100%는 대회에 참가하기 위해 지불 한 실제 금액이기 때문에 플레이어는 최종 계산에서 100%를 제거합니다.

예를 들어,10 개의 포커 토너먼트에서 각각$10 의 바이 인과$1 의 수수료를 지불했다고 말할 수 있습니다. 모든 10 대회가 결합 될 것이다$110,그 인 당신의 100%.

이제 모든 10 토너먼트가 끝날 때 자금이$110 에서$150 로 상승했다고 가정 해 봅시다. 약 136%입니다. 100%(초기 바이 인 비용)을 빼면 평균 포커 투자 수익이 36%입니다.

토너먼트에서 포커 투자 수익을 계산하는 공식은 다음과 같습니다:

(100/입장 비용)엑스 엔딩 자금=총 비율
(100 을 총 진입 비용으로 나눈 값,엔딩 자금으로 곱한 값은 비용+이익 비율과 같습니다)

총 비율-100=포커 투자 수익
(비용+이익 비율 마이너스 100 은 포커 투자 비율과 같습니다)

포커 현금 게임에서 투자 수익 계산

그것은 계산 좀 더 복잡 포커 현금 게임에서 투자 수익률 때문에 시간 때문에 요인의 더 많은. 그것은 일반적으로 매 100 손에 의해 포커 투자 수익을 계산 하는 것이 현명 하 게 간주 됩니다. 그것은 오히려 어려운 것,또는 적어도 무심,라이브 포커 환경에서 재생 모든 손을 계산. 다행히 온라인 포커 룸은 당신을 위해 모든 손을 계산–세션에 의해,온라인 포커 사이트에서 하루 평생 회원.

다음 예제에서는 일반적인 현금 게임 세션을 사용합니다.

의 당신이 재생 가정 해 봅시다 500 하나의 현금 게임 세션에서 온라인 포커의 손. 당신은 지불$100 구매 인 테이블에,하루의 끝에서 완료$250 포커 칩. 귀하의 포커 투자 수익 100%의 초기 구매 금액을 뺀 후 150%가 될 것 이다.

포커 투자 수익을 계산하려면$100(초기 투자)이 100%인 것으로 시작합니다. 바이 인을 100 으로 나눈 다음$250 의 결말 자금을 곱하십시오. 250%를 얻은 다음 100 핸드 당 150%의 총 포커 투자 수익에 대해 초기 100%바이 인을 수익률 계산 예제 뺍니다.

이 공식은 기본적으로 토너먼트에서 포커 투자 수익을 계산하는 것과 같습니다:총 비율–100=포커 투자 수익률

포커 투자 수익률–시간당 요금

포커 투자 수익률을 계산하여 얻은 정보는 수익을 가상 펠트에 소비하는 시간으로 나눌 때 훨씬 더 유용합니다. 당신은 멋진 나올 수 있습니다$500 포커 투자 수익에서 이익,하지만 한 달 또는 그 금액을 달성 하기 위해 더 나은 했다,그것은 거의 그렇게 큰. 시간당 평균 이익을 알면 올바른 게임,스테이크 및 온라인 포커 사이트를 선택할 수 있습니다.

시간당 요금을 찾으려면,당신이 재생 소요 시간 수로 총 이익을 나눕니다. 당신이$45 의 이익을 가진 3 시간 동안 부지깽이를 한 경우에,당신의 시간당 요금은 입니다$15 ($45 / 3 = $15).

Financial Freedom

지난번에 계좌의 출금과 입금이 잦은 경우 수익률을 계산하기 위해 사용할 수 있는 시간가중수익률에 소개해드렸는데요. 다른 분들의 도움을 받아서 좀 더 추가적인 공부를 해보았더니, 시간가중수익률도 나름 장단점이 있고, 또 다른 수익률 계산법에 대해서도 알게 되어서 글을 적어봅니다.

. . . 시간가중수익률 (Time-Weighted 수익률 계산 예제 Rate of Return)

지난번에 소개해드렸던 시간가중수익률은 '계좌를 운용하는 사람(펀드매니저)의 수익률'이라고 볼 수 있습니다. 어떻게 보면 그 사람의 '실력'이라는 측면으로 보여질 수도 있겠죠? 중간에 해당 주식 계좌에 입금과 출금이 계속 더해지더라도 그런 부분은 감안하지 않고, 순수하게 시간적으로 변화하는 수익률만을 계산하는 방법이라고 할 수 있습니다.수익률 계산 예제

2014년 수익률 10% * 2015년 수익률 10% = 이를 합친 시간가중 수익률은 21%

이렇게 입금이나 출금이 발생할때 단순하게 평가액/투자원금으로 계산하면 나올 수 있는 오류를 피할 수 있게 해줍니다.

그런데 여기서 한가지 맹점은, 이 수익률 계산 방식은 투자 원금의 변화 자체에 대한 가중치는 두지 않기 때문에 다음과 같은 경우가 발생할 수 있습니다.

이 경우는 첫번째 예제와는 달리 2014년에는 10% 수익률이, 2015년에는 -5% 수익률이 난 경우입니다. 그런데 안타깝게도 2015년에 투자금액을 늘렸기 때문에 단순수익률을 계산하면 2년간의 투자 수익률이 마이너스가 되는 안타까운 상황입니다. 하지만 시간가중수익률로 이를 계산하면, 이러한 투자금액의 증감을 반영하지 않기 때문에 첫해의 수익률 10%와 두번째 해의 수익률 -5%를 곱한 ( 1.1 ) *( 0.95 ) = 1.045라는 양의 결과가 나오게 됩니다.

"이 계좌를 운용한 투자자(펀드의 경우라면 펀드매니저)는 첫해에는 10%, 둘째해에는 -5%, 2년간의 투자 수익률은 4.5%의 성적 을 기록했다"라고 말할 수는 있지만, 전체적인 계좌의 수익은 마이너스이기 때문에 여기에서 상당한 괴리가 생길 가능성이 생깁니다.

펀드의 경우 수익률을 계산할때 해당 펀드매니저의 성과를 나타낼 수 있도록 '시간가중수익률'을 쓰기 때문에, 운용 자금이 적을때는 펀드 수익률이 좋다가 자금이 확 몰린 뒤에는 성적이 좋지 않아졌지만, 그럼에도 불구하고 해당 펀드의 서류상의 성적은 좋게 남아있게 되는 상황이 설명이 되어버리네요. (펀드 수익률은 플러스인데 자금이 확 몰릴때 들어간 많은 투자자들의 투자금은 마이너스를 면치못하는 상황이 발생할 수 있다는 거지요.)

블로그에 공개하고 있는 WhyBe Active Fund의 시간가중수익률 추이

. . . 금액가중수익률 (Dollar-Weighted Rate of Return)

이제 이 반대로 투자금액 또한 감안한 수익률을 계산할 수 있는 방법을 알아보겠습니다.

금액가중수익률은 투자자 수익률이라고도 불립니다. 위에서 소개한 '시간가중수익률'이 펀드매니저를 위한(운용을 하는 사람의 성과를 측정) 수익률이라면, 이 방법은 실제 투자하는 사람이 얻는 수익률이라는 의미가 되죠. 물론 저처럼 제가 셀프로 운용하는 펀드는 운용하는 매니저와 투자자가 같으니, 어느 쪽에 가중치를 두고 보고 싶으냐에 따라 수익률의 방법을 선택해야할 것 같습니다.

금액가중수익률이란 미래의 현금흐름을 적당한 할인율로 모두 현재가치로 환산하여 모두 합산한 결과가 0이 되도록 하는 할인율을 의미 (미래가치에 할인율을 곱해서 계산했을때 현재가치와 같아짐) 합니다.

설명하는 말이 어렵습니다만; 최초 투자 이후에 발생하는 모든 현금흐름을 연간 X%라는 할인율을 곱해서 계산했을때 그 금액이 최초 투자금액과 같아진다면, 그 X%는 해당 계좌의 실질적인 수익률(연단위)로 볼 수 있다는 개념입니다.

구글링을 해보니 이렇게 복잡한 공식이 나옵니다만;; 이렇게까지 할 수는 없으니 우리는 마이크로소프트의 최고의 발명품이라고 여겨지는 엑셀느님의 함수를 이용하여 계산하겠습니다.

바로 XIRR이라는 함수를 이용합니다. = XIRR(현금흐름, 날짜, 0.1) 이렇게 사용하시면 간단하게 금액가중수익률을 구할 수 있습니다. 현금흐름 컬럼에는 현금유입은 마이너스, 유출은 플러스라는 점만 유의하시면 됩니다. 위의 예제에서는 금액가중수익률로 10%라는 결과를 얻게 되는데 이는 연단위로 계산된 수익률을 계산하기 때문입니다.

시간가중수익률을 계산할때 예로 들었던 2015년에 투자금액을 늘린뒤에 -5%의 수익률을 낸 이 경우에는 금액가중수익률을 계산하면 -2.9%로 실제로 투자금액을 반영한 결과를 얻을 수 있게 됩니다.

블로그에 공개하고 있는 WhyBe 배당주 펀드(중 장마계좌) 의 단순 원금대비 수익률은 지난 5년간 47%지만,

금액가중수익률로 계산하면 년간 21%의 수익률로 계산이 됩니다.

언제나와 같이 쉽게 사용할 수 있는 구글 스프레드시트 예제를 첨부합니다. :-) 마찬가지로 이 시트에서는 수정이 되지 않으므로, 수정을 원하시는 분은 상단 메뉴에서 파일 >> 사본 만들기를 선택하시면, 본인의 구글 드라이브에 본 화일을 복사하실 수 있습니다. 그러면 마음껏 수정해보실 수 있어요!

사용하실때 몇가지 주의사항입니다.

  • Data를 추가하실때는 상단의 줄 전체를 아래로 복사하셔서 날짜, 입금, 출금, 평가액 만 수정하세요. 나머지는 자동으로 계산됩니다.
  • 맨 마지막 줄은 계산을 위해서 입금/출금 내역이 없는 평가액만 있는 Data를 넣으셔야 합니다. 해당 날짜에 평가액을 모두 출금했다는 가정을 하고 현금흐름을 계산합니다. (입출금 내역이 있으면 계산이 수익률 계산 예제 수익률 계산 예제 잘못될 수 있습니다.)
  • 사용하시다가 에러를 발견하시면 꼭 신고해주세요. :)

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엑셀 TBILLYIELD 함수 사용법 :: 재무 함수

엑셀 TBILLYIELD 함수 사용법 썸네일_R

엑셀 TBILLYIELD 함수는 미국 단기국채의 수익율을 계산 하는 함수입니다.

함수 구문
인수 알아보기
인수 설명
결산일 채권 권리가 이전되는 날짜 입니다.
TBILLYIELD함수 상세설명

엑셀 TBILLYIELD 함수는 지정한 결산일/만기일 기준으로 미국의 단기국채의 $100 당 수익률을 계산 하는 함수입니다. 예를 들어, 결산일이 2020년 1월 1일, 만기일이 2021년 1월 1일, 할인가가 $97.25 일 경우, 수익률은 2.78%로 계산됩니다.

오빠두Tip : 단기재정증권(T-Bill, Treasury Bill)이란 미국 재무성에서 발행하는 만기 1년 미만의 단기국채 로, 보통 91일, 182일, 365일 만기로 발행됩니다.

TBILLYIELD 함수의 결산일과 만기일을 수식에 직접 입력할 경우, DATE 함수를 사용하면 잘못된 날짜 값으로 인한 오류를 예방 할 수 있습니다.

TBILLYIELD함수 사용법 간단예제
  1. 결산일 2021년 1월 1일, 만기일 2021 6월 30일, 할인가격 $95일 경우

'A1셀 : 2021-01-01 <=결산일 입니다.
'A2셀 : 2021-06-30 'A3셀 : 5 = TBILLYIELD (A1,A2,A3)
= TBILLYIELD ("2021-01-01","2021-06-30","95")
=0.105(10.5%) '수익률이 10.5%로 계산됩니다.

수익률 계산 예제

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채권 계산기 온라인. 채권 수익률 계산. 채권의 만기수익률을 계산하는 공식

우선 현재 날짜의 누적 쿠폰 수입을 알아야 할 경우 모스크바 거래소 moex.com 웹 사이트 또는 Interfax 대행사 rusbond.ru 웹 사이트에서 항상 볼 수 있습니다.

Moscow Exchange 웹사이트의 ACI 값과 Interfax 웹사이트의 ACI 값이 서로 다르다고 놀라지 마세요. 이것은 모스크바 거래소의 거래 방식 때문입니다. 연방 대출 채권은 T+ 모드, 즉 결제가 다음 거래일로 연기되는 방식으로 거래됩니다. 따라서 OFZ 거래소 웹사이트의 ACI는 항상 Interfax 대리점 웹사이트의 값보다 큽니다.

중요한 말

기사에 제시된 계산 방법은 모든 채권에 적합하지 않습니다. 쿠폰 기간의 일 수는 다른 기준으로 계산할 수 있습니다. 최근에 모스크바 거래소 웹사이트에서 채권 수익률과 누적 쿠폰 소득을 계산하는 방법에 대한 매뉴얼을 발견했습니다. 교환 포털의 어느 섹션에서 찾았는지 기억이 나지 않아 무료 다운로드를 위해 여기에 게시합니다.

다운로드 제공되는 아카이브에는 방법론과 함께 주식 차트가 포함된 Excel 파일을 첨부했습니다. 다운로드 링크는 다음과 같습니다. ACI 및 수익성 계산을 위한 방법론 다운로드

이 기사에 대한 의견을 공유할 때 채권 분야에서 귀하의 의견과 개인적인 경험을 공유할 수 있기를 바랍니다. 나는 또한 질문에 만족하고 답을 찾으려고 노력할 것입니다. 또는 이미 나에게 알려져있을 수도 있습니다. 기사에 대한 의견에 질문하고 부끄러워하지 마십시오. 모든 사람에게 대답 할 것입니다.

오늘은 여기까지입니다. 친애하는 독자 여러분.

좋은 오후입니다, 친애하는 거래자 및 금융 시장 전문가!

이번에는 프로그램 버전 5.0*에 대해 알려드리고자 합니다.

가장 많이 볼 수 있는 좋은 기회 전체 목록투자할 때 필요한 지표 재원특정 채권으로 전환하는 동시에 그에 상응하는 위험을 통제할 수 있습니다.

계산기는 Microsoft Office - Excel 응용 프로그램에서 만들어집니다.

이 계산기는 사용하기 쉽고 동시에 사용할 때 큰 잠재력을 가지고 있습니다.

뿐만 아니라 볼 수 있습니다 기본 특성이것 또는 그 채권의뿐만 아니라 최종 재무 결과- 교환 수수료, 중개 수수료 및 지불된 소득세와 같은 비용을 개인적으로 고려하여 절대 수치(루블) 및 상대 수치(연간 백분율)로 표시합니다.

분석된 채권의 위험을 통제할 수도 있습니다. 시장 요율이 하나 또는 다른 금액만큼 변할 때 채권 가격이 이론적으로 어떻게 변해야 하는지, 따라서 어떤 가능한 손실을 고려해야 하는지 알게 될 것입니다.

사용 가능한 지표를 계산하는 모든 공식이 열려 있습니다!

이 외에도 DDE 서버 모드를 통해 QUIK 거래 터미널에서 데이터 업로드를 설정한 경우 이전에 구매한 채권의 현재 재평가를 온라인으로 모니터링할 수 있습니다. 재평가는 오프라인으로도 수행할 수 있습니다.


이를 위해 파일은 필요한 데이터를 다운로드할 수 있는 특수 시트 "QUIK"를 제공합니다.

기본 초기 데이터의 입력은 수동으로 하되 가장 편리한 모드로 한다.


채권의 기본 매개변수에 대한 정보를 다음에서 취하는 것이 더 정확할 것입니다. 공식 문서특정 채권 발행자의 웹사이트에서 "발행에 대한 결정 . " 또는 "설명서 . "라는 제목으로. 하지만 이 방법이러한 문서는 형식이 "가독성"이 없다는 점에서 매우 불편합니다.

대안은 다음과 같은 전문 사이트일 수 있습니다.
http://www.rusbonds.ru/
http://ru.cbonds.info/

이 프로그램에는 채권 계산기 사용에 대한 지침이 포함되어 있습니다.


계산이 포함된 파일의 기본 시트를 복사하기만 하면 특정 채권의 여러 발행에 대해 동시에 사용할 수 있습니다.

따라서 간단한 채권 계산기에서 개별 시트의 데이터 결과를 이를 위해 생성된 일부 테이블에 결합하여 전체 채권 포트폴리오 분석이 포함된 본격적인 파일을 만들 수 있습니다. 이 모든 것이 하나의 파일에 있습니다!

프로그램에 관심이 있다면 H2T.ru 웹 사이트의 Market 섹션에서 구입할 수 있습니다(프로그램 비용은 100루블).
http://www.h2t.ru/market/item/obligacionnyj-kalkuljator.html

또는 다음 주소로 메일로 연락할 수 있습니다. [이메일 보호됨]이 경우 프로그램에서 20% 할인됩니다.

* "채권 계산기"는 쿠폰 소득의 고정/고정 이자율로 채권에 대한 지표를 계산하도록 설계되었습니다. 현재 채권 계산기는 할인 및 상각 채권을 위한 것이 아닙니다.

채권 계산기업무에 채권을 사용하는 투자자를 위한 훌륭한 도구입니다. 그것으로 명목 및 백분율 조건으로 채권을 소유함으로써 재무 결과를 계산할 수 있습니다. 동시에 계산기는 중개인의 세금과 수수료를 고려합니다. 즉, "순"수입을 즉시 추정할 수 있습니다.

계산기는 또한 서로 다른 채권을 비교하여 더 쉽게 할 수 있습니다. 최적의 선택. 또한 원하는 수익률을 얻기 위해 채권을 구입해야 하는 가격을 계산하십시오. 초기 데이터를 입력하기만 하면 됩니다.

계산기는 여러 블록으로 구성됩니다.

노란색 필드는 데이터 입력용입니다. 모든 계산은 이를 기반으로 합니다.

계산기는 어떻게 작동합니까?

계산기는 MS Excel 파일입니다. 그 안에 계산기 자체가 있습니다. 자세한 지침사용자 및 예제. 수율을 계산하려면 노란색 셀에 초기 데이터를 입력해야 하며 2분 이상 걸리지 않습니다(Rusbonds.ru 웹사이트에서 데이터를 가져오는 것이 좋습니다).

  • 구매 비용(명목 가치, 가격, 날짜, ACI, 증권 수);
  • 판매/상환 소득(날짜, 가격, ACI)
  • 쿠폰 소득(날짜 및 채권 쿠폰 또는 액면가의 감가상각).

셀이 채워지면 자동으로 계산됩니다.

네 가지 버전의 계산기를 구입하여 Lite, Full, Max 및 Ultra 중에서 선택할 수 있습니다.

주문하려면 선택한 계산기 버전의 가격(기본적으로 Ultra 버전이 선택됨), 지불 유형(Yandex Wallet, 은행 카드) 번역 버튼을 클릭하고 이메일 주소를 입력합니다. 계산기는 24시간 이내에 귀하의 이메일로 발송됩니다.

이것은 채권 가격을 기반으로 특정 유가 증권의 현재 시장 상황을 반영하는 수익률, 듀레이션 및 기타 매개 변수의 지표를 계산할 수 있는 시스템입니다. 결과적으로 이 모든 것은 이러한 채권에 대한 투자에 관해 정보에 입각한 결정을 내리는 것을 가능하게 합니다.

두 개의 채권 시장 웹사이트에서 찾을 수 있습니다. 채권 수익률 계산기: rusbonds 및 cbonds. 두 번째 옵션은 유료이므로 계산기 자체 인 rusbonds를 사용하는 것이 좋습니다.

계산기의 편리함은 문제 설문지와 함께) 도움을 받아 수익률 계산 예제 특정 채권에 투자할지 여부를 최종 결정할 수 있다는 사실에 있습니다. 그러나 여기를 통해 연구 대상을 선택하는 것이 좋습니다.

그것을 하는 방법? 견적 테이블 작성 현재 거래"에서 Quick 및 열로 순위 지정 " 생산하다", 우리는 관심있는 소득 수준의 채권을 찾고 시장 가격을 확인한 다음 계산기로 이동합니다. 빠른 수익률은 수익률 계산 예제 유효 수익률만 반영하지만 계산기는 모든 유형의 수익률을 계산하고 다른 유형의 수익률도 제공합니다. 유용한 정보특정 채권 발행.

채권 수익률 계산기를 사용하는 방법

따라서 계산기 페이지로 이동하여 드롭다운 목록에서 가장 먼저 할 일은 " 이름» Quick by yield에서 선택한 채권을 선택해야 합니다. 더 나아가 현장에서 가격 계산» « 정가» 에 있는 시장 가격으로 운전해야 합니다. 이 순간(Quick의 시장 가격은 "란에 반영됩니다. 가격 마지막 거래 "). 버튼을 누르십시오 " 계산하다».

이 채권 발행에 대한 정보는 아래에 표시됩니다. 아래 그림은 채권 계산 결과를 보여줍니다. MTS 8판, 작성일 현재 순 가격은 액면가의 100.5%입니다.

이제 표에 표시된 각 선과 각 그림을 별도로 설명하겠습니다.

  • 만기일 – 발행자가 이 채권 발행을 완전히 상환하는 날.
  • 다음 제안 날짜 – 상환을 위해 채권을 제시할 수 있는 날, 즉. 사실, 이것은 조기 상환 날짜입니다.
  • 쿠폰 유형은 가변적입니다. 쿠폰 수익률은 사전에 부분적으로만 알려져 있습니다(3.2항).
  • 현재 비율, % – 이 채권 발행의 쿠폰 크기
  • 쿠폰 지급 - 다음 쿠폰 지급 사용 날짜;
  • 산정기준 - .
  • 액면가 대비 순 가격 비율 - 채권수익률 계산기에 입력한 값은 ACI를 제외한 가격입니다.
  • 액면가 대비 정가(%) - ACI를 포함한 가격, 오늘 채권을 사면 지불해야 하는 가격(쿠폰지급일에 판매자에게 지불한 ACI 부분은 전부발행자에 의해 보상됨);
  • 루블의 순 가격;
  • 루블;
  • 루블의 정가 - 루블의 순 가격. + 루블의 ACI;
  • 연간 %로 수정된 항복 전류 - 반영하다 연간 소득액면가보다 저렴하거나 비싼 구매를 고려하여 쿠폰 지불에서 (해당 기사에서 자세히 읽을 수 있음)
  • 연간 %로 표시되는 수익률 계산 예제 수율 전류 - 연간 쿠폰 소득. 이 값은 실제로 쿠폰과 같은 의미이며, 10.75% 쿠폰의 경우에만 해당 채권을 액면가의 100%로 구매한 것으로 가정합니다. 예를 들어 제 예를 들어, 100, 5%에서 쿠폰 수익률은 더 높은 구매 가격으로 인해 약간 더 낮아집니다(즉, 10.69%). 액면가의 90%에 매수하면 이 수익률은 11.94%가 됩니다.

  • 유효 수율, 연간 % – 채권에서 가능한 모든 유형의 소득 고려: 이표 지급, 액면가 상환, 동일한 채권에 대한 이표 지급 재투자 이익
  • 연간 %의 단순 수익률 – 액면가 및 이표 수익률로의 상환을 고려합니다.
  • 기간(일) - 한편으로는 투자 회수 기간이고 다른 한편으로는 이 문서의 위험도입니다(자세한 내용).
  • 수정된 기간 % 단위 - 주요 이자율이 1% 변경될 때 채권 가격이 얼마나 변경될지(자세히 알아보기)
  • , %는 이자율 변화에 대한 수익률 곡선의 민감도를 측정한 것입니다. 이 지표단순한 투자자에게는 그다지 중요하지 않습니다.
  • 루블의 PVBр – 수익률이 0.01% 변할 수익률 계산 예제 수익률 계산 예제 때 루블의 채권 가격이 얼마나 변할 것인지.

에 대해서만 동일한 계산이 따릅니다. 다음 제안 날짜– 제안된 제안 날짜에 미리 채권을 상환할 계획인 경우 데이터가 적합합니다.

채권 수익률 계산기 - 고려해야 할 중요한 사항은 무엇입니까?

이에 채권계산기의 각 항목을 자세히 살펴보았다. 그러나 선택한 채권에 대한 완전한 그림을 얻으려면 이 문제의 설문 조사도 필요합니다. 계산기 헤더에 링크가 있습니다(위의 그림 1 참조). 설문지에서 채권이 있는지 알아 내야합니다. 채권이 있다면 수익률이 완전히 정확하지 않을 것입니다. 실제로는 더 낮기 때문입니다. 이자는 부채 잔액에 부과됩니다.

또한 이 채권에서 어떤 종류의 쿠폰이 사용 가능한지 설문지에서 확인이 필요하며, 쿠폰이 유동적이라면 "채권 수익률 계산기" 섹션에서만 분석하는 것이 합리적입니다. 가장 가까운 제안 날짜까지의 정산", 왜냐하면 쿠폰은 주기적으로 변경되고 미리 알 수 없기 때문에 만기 계산이 정확하지 않습니다.

또한 제안이 있을 때까지 채권을 보유하고 싶다면 해당 문서를 조기 상환, 즉. 만기까지 채권을 보유하면 기간이 끝나면 모든 것이 자동으로 발생합니다. 중개인은 채권을 상각하고 해당 금액을 적립합니다. 돈. 공모일에 채권을 매도하려면 발행인에게 보내는 신청서를 브로커와 함께 작성해야 하며, 작성하지 않으면 채권은 만기일까지 포트폴리오에 남게 됩니다.

그래서, 채권 수익률 계산기합리적인 투자자의 무기고에 유용한 도구로, 액면가 이하 또는 그 이상의 채권을 매수할 때 투자자가 어떤 수익을 얻게 될지 이해할 수 있습니다. 또한 이 채권에 투자할 위험을 평가하고 선택한 증권에 대한 자세한 정보를 얻을 수 있습니다(발행 질문서에서).

채권투자를 해보고 싶은데 예금만 사용했어요. 모든 것이 명확하고 요금은 계약서에 명시되어 있습니다.

채권에서는 상황이 더 복잡합니다. 채권 수익률을 올바르게 계산하는 방법을 알려주세요. 쿠폰 크기에만 의존합니까?

채권은 유용한 유형의 증권입니다. 채권에 대한 소득은 예금보다 높습니다. 그러나 이들은 스스로 증권더 어렵다. 수익 유형이 무엇인지, 그 가치가 무엇에 의존하는지, 모든 것을 계산하는 방법을 알아보겠습니다.

지급방식별 채권 종류

가장 일반적인 것은 쿠폰 채권입니다. 쿠폰은 특정 빈도(예: 6개월에 한 번)로 발생하는 이자 지급입니다. 지급일은 미리 공지되어 있으나, 쿠폰의 크기는 시간에 따라 변동될 수 있습니다.

할인 유가 증권도 있습니다. 쿠폰은 지급되지 않지만 유가 증권 자체는 액면가보다 훨씬 저렴하게 판매됩니다. 가격이 상승하거나 채권이 만기에 액면가로 상환되면 소득을 얻을 수 있습니다.

쿠폰이 있는 채권이 더 인기가 있으므로 만기가 2021년 8월 18일인 OFZ -26217인 대표적인 대표자를 예로 들어 살펴보겠습니다. 10월 2일 현재 이 채권의 가치는 액면가의 99.3%, 즉 993루블입니다.

쿠폰 수익률

발행인이 정기적으로 채권자에게 지급해야 하는 금액입니다. 쿠폰이 있는 채권의 이자율은 계산하기 쉽습니다.

OFZ 채권 -26217의 액면가는 1,000루블이며 6개월마다 37.4루블을 지급합니다. 쿠폰 수익률 - 연간 7.5%.

채권은 항상 액면가로 판매되는 것은 아닙니다. 채권의 가격은 시간이 지남에 따라 변동합니다. 따라서 계산 쿠폰 수익률투자자가 채권으로 얼마를 벌 것인지 정확히 알 수는 없습니다.

현재 수익률

이는 누적 이표 소득 없이 액면가가 아닌 순가를 사용하여 계산하는 보다 정확한 지표입니다. ACI는 적립되었지만 아직 지불되지 않은 쿠폰의 일부입니다. 채권을 구입할 때 소유자 ACI에게 지불해야합니다. 이는 쿠폰을받지 않고 유가 증권을 판매한다는 사실에 대한 보상과 같습니다. 하지만 새 소유자지급일에 전체 쿠폰을 받게 됩니다.

현재 비율의 값은 무엇을 보여줍니다 현금 흐름특정 가격에 사들인 채권을 낳는다.

(연간 쿠폰 / 순 가격) × 100%

OFZ -26217의 수율은 (74.8 / 993) × 100% 또는 연간 7.53%입니다.

이 수치는 OFZ -26217의 가격이 액면가보다 낮기 때문에 쿠폰율보다 높습니다. 이 OFZ가 액면가보다 더 가치가 있다면 현재 수익률은 쿠폰 수익률보다 낮을 것입니다.

단순 만기수익률

많은 사람들이 만기일까지 채권을 보유하고 있으며, 이때 투자자는 마지막 쿠폰과 함께 액면가를 받습니다. 그러나 모든 이표의 크기를 알아야만 상환 당시의 채권 수익률을 계산할 수 있습니다.

만기율은 더 복잡한 공식을 사용하여 계산됩니다.

((명목 - 총 구매 가격 + 보유 기간 동안의 모든 쿠폰) / 총 구매 가격) × (365 / 만기 일수) × 100%

OFZ-26217의 단순 만기 수익률은 ((1000 - 1001.2 + 224.4) / 1001.2) × (365 / 1051) × 100% = 연간 7.74%입니다.

유효 만기수익률

받은 쿠폰을 사용하여 추가 증권을 구입하는 경우 이자를 자본화하는 투자와 같은 쿠폰 재투자로 채권 수익률을 계산할 수 있습니다.

쿠폰은 원래의 현재 비율로 새로운 유가 증권에 투자되는 것으로 믿어집니다. 이는 시간이 지남에 따라 가격이 변하고 실제 수익이 달라지기 때문에 가정한 것입니다.

쿠폰을 통해 얻은 소득이 추가 유가 증권을 구매할 수있을만큼 충분하면 쿠폰을 재투자 할 수 있습니다. 하나의 OFZ -26217에 대한 쿠폰 형태로 37.4 루블을 받으면 연방 대출 채권의 일부를 구입할 수 없습니다. 그러나 그러한 유가 증권이 100 개있는 경우 쿠폰 지불은 3,740 루블입니다. 이것은 3개의 추가 유가 증권에 충분하며 더 많이 올 것입니다.

만기에 대한 유효 수익률을 찾는 간단하고 정확한 방법은 Rusbonds 웹사이트 또는 Moscow Exchange 웹사이트에서 채권 계산기를 사용하는 것입니다. OFZ -26217의 경우 이 수치는 10월 2일 현재 연간 7.93%입니다.

채권 계산기를 사용하여 수익률을 계산하려면 목록에서 유가 증권을 선택하고 구매 날짜와 ACI가 없는 순 가격을 표시해야 합니다. 계산기는 또한 만기까지의 현재 및 단순 이자율을 표시하므로 수동으로 계산할 필요가 없습니다. 동시에 세금, 중개 및 예탁 수수료는 계산기에서 고려되지 않습니다.

채권 가격에 따라 금리경제학에서. 중앙 은행이 금리를 올리면 투자자들은 더 높은 수익을 내는 상품을 원할 것입니다. 그들은 영구 쿠폰으로 오래된 종이를 판매하기 시작하고 가격이 떨어질 것입니다. 중앙은행이 금리를 낮추면 구채에 대한 수요가 증가하고 가격이 오를 것입니다. 만기일까지의 시간이 짧을수록 증권은 기준금리의 변화에 ​​덜 민감합니다. 기여금에 대해 공제 가능합니다. 개인 소득세 반환연간 몇 퍼센트 포인트의 투자 수익을 증가시키고 공제액을 IIA에 지불하고 추가 자산을 구입할 수 있습니다.

브로커가 은행 계좌로 쿠폰을 받도록 허용하고 IIS에 크레딧을 제공하지 않는 것이 좋습니다. 그런 다음 쿠폰을 IIS에 독립적으로 예치한 다음 이 돈에서 공제를 받을 수 있습니다.

kaicia의 투자일지

합리적인 투자자의 목표는 주어진 제약 조건 하에서 총 수익을 극대화하는 것입니다. 제약 조건은 다음과 같습니다.

  • 위험 감수
  • 현재 소득 필요
  • 윤리적 인 우려 (예를 들어, 담배 주식 없음)

이 기사에서는 예상 총 수익을 계산하는 방법을 정확하게 보여줍니다.

비디오 분석

다음 비디오는 배당 귀족 코카콜라 (KO)를 예로 들어 예상 총 수익을 계산하는 방법에 대한 시각적 인 자습서를 제공합니다 .

총 수익이란 무엇입니까?

총 수익은 주어진 기간 동안 투자의 전체 수익률입니다. 여기에는 모든 자본 이득과 배당금 또는이자 지급이 포함됩니다.

총 수익은 배당으로 인해 주가 상승과 다릅니다. 10 달러에서 20 달러로가는 주식의 총 수익률은 100 %입니다.

10 달러에서 20 달러로, 배당금으로 1 달러를 지불하는 주식의 총 수익은 110 %입니다.

언뜻보기에는 단순 해 보일 수 있지만 총 수익은 가장 중요한 재무 메트릭스 중 하나입니다 .

How To To Total Return

  1. 초기 투자 비용 찾기
  2. 투자 기간 동안 지급 된 배당금 또는이자의 총액 찾기
  3. 투자의 마감 판매 가격 찾기
  4. 마감 가격에 배당금 및 / 또는이자의 합을 더하십시오.
  5. 이 숫자를 초기 투자 비용으로 나누고 1을 뺍니다

'총 수익이란 무엇입니까'섹션에서 배당 사례의 수치를 사용한 예는 다음과 같습니다.

  1. $ 10
  2. $ 1
  3. $ 20
  4. $ 20 + $ 1 = $ 21
  5. $ 21 / $ 10 - 1 = 110 %

미래의 총 수익 추정 방법

사실 이후의 총 수익 계산은 간단합니다. 주식 시장에서 기대되는 미래의 총 수익 을 정확하게 추정하는데 돈이 있습니다 .

주식에 대해이를 수행하는 방법을 이해하려면 총 수익을 구성 요소로 나누어야합니다.

주가 변동은 2 개 출처에서 비롯됩니다.

  1. 주당 순이익 변동 (또는 일반적으로 장부 가액, 수익 등)
  2. 가격 - 소득 배수 (또는 다른 평가 배수)

따라서 주식에 ​​대한 총 수익의 3 가지 측면은 다음과 같습니다.

기대 총 수익에 대한 수식은 다음과 같습니다.

이 기사의 나머지 부분에서는 실제 예를 통해 예상되는 총 수익을 추정하는 방법을 보여줍니다.

우리는 향후 5 년간 코카콜라 (KO)의 미래 수익을 예측할 것입니다.

코카콜라는 비교적 단순하고 예측 가능한 비즈니스이기 때문에 예제로 사용됩니다. 이것은 기대 총 수익을 계산하는 방법을 배우기에 좋은 선택입니다. 이 방법은 모든 주식 투자에 적용 할 수 있습니다 . Dividend Aristocrats 는 10 개의 가장 높은 총 수익을 볼 수 있습니다 .

참고 : 시간이 지나면 추정치가 낮을수록 추정치의 신뢰도가 떨어집니다. Coca-Cola의 1 년 간 수익률은 10 년 또는 20 년 이상의 추정치보다 더 정확할 것으로 예상됩니다. 그 이유는 1 년보다 10 년이나 20 년 후에 더 많은 것이 바뀔 수 있기 때문입니다.

평가 여러 변경

코카콜라는 현재 주당 45.63 달러에 거래되고있다. 이 회사는 23.2의 가격 대비 수익 비율을 위해 지난 4 분기 동안 1.97 달러의 조정 수입을 기록했습니다.

2006 년부터 2015 년까지 코카콜라의 평균 소득 대비 소득 비율은 18.6이었다. 회사의 가격 대비 수익 배수는이 기간 동안 S & P 500의 가격 대비 수익 배수에 8 %의 프리미엄을 제공했습니다.

S & P 500 주가 는 현재 수준에서 역사적인 관점에서 과대 평가되었습니다.

  • S & P 500 현물 가격 수익률 25.0
  • 과거 평균 주가 수익률 15.6

코카콜라의 가격 대비 수익 비율을 둘러싼 2 가지 질문이 있습니다.

  • 5 년간 시장에 대한 역사적 프리미엄을 유지할 것인가?
  • 시장은 여전히 ​​5 년 내에 과대 평가 될 것인가?

사람이 투사를 할 때, 항상 보수주의의 편에서 틀어 줘야한다 .

코카콜라의 핵심 소다 사업은 선진국에서 무기한으로 지속될 가능성이있는 역풍을 겪고 있습니다. 반면에,이 회사는 아직도 국제적으로 성장 잠재력을 지닌 시장 리더이며 여전히 음료를 보유하고 있습니다. S & P 500 지수와 일치하는 가격 대비 수익 비율은 내 의견으로는 균형 적으로 보수적입니다.

시장 전체가 5 년 내에 과대 평가 될지에 대한 질문은 대답하기가 더 어렵습니다. 낮은 이자율은 당연히 더 높은 시장 가치로 이어집니다. 이자율은 지금부터 5 년 후에도 여전히 낮을 것이다.

다음 5 년 동안 3 가지 시나리오가 있습니다.

  1. 시장은 15.6의 역사적인 가격 대비 수익 비율로 되돌아갑니다.
  2. 시장은 현재 25.0에 과대 평가 상태를 유지하고 있습니다.
  3. 시장은 약 20의 가격 대비 수익 비율을 조정합니다

나는이 시나리오들 모두 3 가지가 똑같이 가능하다고 믿는다. 이러한 시나리오의 평균은 20.2의 가격 대비 수익 비율입니다. 향후 5 년 동안 Coca-Cola의 예상 가격 대비 수익 비율로 20.2를 사용할 것입니다.

그러나 이것은 추측 일뿐입니다. 신뢰할 수있는 가격 대비 수익 비율을 미래에 예측하는 것은 매우 오류 발생하기 쉽습니다.

아래 이미지는 향후 5 년간 예상되는 가격 대비 수익 비율의 변화를 보여줍니다.

위의 내용은 연간 가격 대비 복합 성장률을 -2.7 %로 가정 한 것입니다. 우리는 밸류에이션 변화가 코카콜라의 실적에 영향을 미칠 것으로 예상 할 수 있습니다.

여러 가지 가치 평가를 계산하는 단계는 다음과 같습니다.

  1. 현재 가격 대비 수익률 찾기
  2. 미래의 예상 주가 수익 비율 추산
  3. 가격 대비 수익률 의 복합 연간 성장률 계산

우리는 계산을 완료하는 데 3 분의 1이 걸립니다.

예상 성장률 예측 1 부 : 근본적인 비즈니스 성장

성장은 주당 기준으로 산정 됩니다.

왜? 주식 환매가 중요 하기 때문 입니다. 간단한 예를 들면 다음과 같습니다.

1 년에 $ 1,000,000의 비즈니스가 생성되었고 4 명의 소유자가 있다고 상상해보십시오. 이 비즈니스의 가치는 배수가 10 배입니다. 전체 사업은 10,000,000 달러 가치가 있습니다. 이 4 명의 소유자 (운이 좋은 당신!)와 함께 비즈니스의 당신의 주식은 2,500,000 달러의 가치가있다.

이제 소유자 중 한 명이 '매수'되고 싶어한다고 상상해보십시오. 이 사업은이 소유주를 사기 위해 현금을 사용합니다. 이제는 3 명의 소유자 만 남았고 비즈니스는 여전히 1 년에 1,000,000 달러를 벌어 들이고 배수는 10 배입니다. 25 %가 아닌 33 %를 소유하고 있기 때문에 비즈니스 점유율은 최대 3,333,333 달러입니다. 즉 자사주 매입이 중요한 이유입니다. 새로운 주식이 발행되면 반대의 효과가 발생했을 것입니다. 귀하의 주식은 더 적은 가치가 있습니다. 투자자는 항상 주당 성장을 추정해야합니다.

공공 사업용으로 2 곳에서 성장했습니다.

  1. 환매 조건부 환매
  2. 근본적인 비즈니스 성장

먼저 비즈니스의 예상 성장을 계산합니다.

이 회사는 2016 년 조정 이익이 8 ~ 9 % 포인트의 부정적인 통화 변동을 고려한 이후에 평평 할 것으로 예상하고있다.

우리는 코카콜라의 5 년 계획안의 나머지 기간 동안 통화 변동이 평평 할 것이라고 가정 할 것입니다.

코카콜라는 지난 10 년간 매년 5.2 %의 이익을 올렸습니다. 이 수익률 계산 예제 회사는 선진국에서 긍정적 인 성장 추세를 보이고 있으며, 선진국에서는이를 반대하는 부정적인 소다 추세를 보이고 있습니다. 앞으로도 5 % 내외의 이익 성장을 지속 할 것으로 기대합니다. 이로 인해 회사는 연간 다음과 같은 수입 기대치를 얻게됩니다.

우리는 코카콜라의 기본 사업이 연간 5 %의 수익을 창출 할 것으로 기대합니다. 이 회사의 연간 -2.7 %의 가격 대비 수익률 압축은 배당금과 주식 환매 전년 대비 2.3 %의 예상 총 수익을 의미합니다.

둘째, 우리는 자사주 매입액을 계산할 필요가있다.

예상 성장률 예측 2 부 : 주식 환매

아래 이미지는 2006 년부터 2015 년까지의 코카콜라 관련 수치를 보여줍니다. 광범위한 경제 상황을 다루기에 충분히 길기 때문에 10 년을 선택했습니다. 그러나 최근의 재무 역사를 다루기에 충분할 정도로 짧습니다.

코카콜라는 역사적으로 주식 환매에 대한 배당금 후 순이익의 58 %를 지출했다. 회사는 성숙하고 현금을 먹을 수있는 중요한 성장 프로젝트가 없습니다. 58 % 환매율은 향후 5 년 동안 가장 가능성있는 결과라고 생각합니다.

우리는 코카콜라가 자사주 매입에 지출 할 이익 배당 후 이익의 비율을 추정했다. 다음으로, 우리는 향후 5 년간 소득에 따라 배당금이 증가한다고 가정합니다. 이것은 코카콜라 사업의 성숙을 감안할 때 합리적인 가정입니다.

회사가 buybacks에 소비 할 현금의 양은 아래의 비율이며,

가격 수익 비율이 떨어지면 매년 더 많은 주식을 환매 할 수 있습니다. 평균적으로, 주식 환매는 코카콜라의 향후 5 년 동안 총 수익에 대해 약 0.8 % 포인트를 기여할 것입니다.

관련 항목 : 아래 비디오에서 주식 환매에 대해 자세히 알아보십시오.

지금까지 계산 한 회사의 2.3 % 총 수익에이를 더하면 연간 3.1 %의 배당금이 발생하기 전에 예상되는 총 수익을 얻을 수 있습니다.

배당금 견적

코카콜라의 배당 수익률은 현재 3.1 %입니다. 지금까지의 배당 수익률에 지금까지의 배당 수익률을 단순히 더하는 것만으로도 총 수익에 더할 수있는 배당금을 찾는 빠르고 정확한 방법이 있습니다.

코카콜라의 현재 배당 수익률 3.1 %를 우리가 계산 한 3.1 % 수익에 추가하면 연간 총 예상 수익은 6.2 %가 될 것입니다.

현재 수익률을 추가한다고해서 배당금이 증가하지는 않습니다. 코카콜라는 21 개의 배당금 중 하나입니다 . 50 년 연속 배당금이 증가한 주식. 회사의 배당금은 계속 증가 할 것입니다.

앞서 언급 한 바와 같이, 나는 배당금 지급 (주당 기준이 아님)이 수익률 계산 예제 수익률 계산 예제 연간 5 %의 이익과 함께 증가 할 것으로 예상합니다. 총계로, 나는 코카콜라가 다음 5 년 내내 배당금에서 $ 8.00를 지불 할 것을, 아래 심상이 보여주는 것과 같이 예상한다 :

배당 성장률을 고려하면 총 수익률에 0.2 % 포인트가 추가되어 연 6.4 %가됩니다.

함께 모아서

총 수익률이 실제로 어디에서 오는지를 살펴볼 때 투자로 기대하는 금액을 더 정확하게 예측할 수 있습니다.

이를 통해보다 정확하게 투자를 서로 비교할 수 있습니다.

우리가 코카콜라를 분석했을 때, 우리는 연간 총 6.4 %의 총 수익을 올렸습니다. 회사가 5 % 대신 1 년에 7 %의 수입을 올리거나 공정한 가격 대비 수익률이 실제로 30이라고 생각할 수 있습니다. 이로 인해 예상되는 총 수익이 증가합니다. 기업의 총 수익을 비교할 때 가능한 한 판단력있게 판단하는 것이 중요합니다.

총 수익을 찾는 '빠르고 쉬운'방법은 다음과 같습니다.

  • 가격 - 소득 배수 변화의 수익률 계산
  • 연간 예상 희석 주당 순자산 대비 % 합산
  • 현재 배당 수익률로 추가
  • 예상 비즈니스 성장률에 추가

이 방법은 위의 예제에서와 같이 거의 '번호 계산'없이 거의 유사한 추정치를 제공합니다.

총 수익은 가장 중요한 재무 메트릭 중 하나입니다 (그렇지 않은 경우). 총 수익 (성장과 배당금을 통한)은 배당 투자 법칙 (8 Rules of Dividend Investingmethod )의 중요한 부분입니다 .


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